運行環(huán)境持續(xù)趨緊 下半年機械工業(yè)增速仍將放緩
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08年上半年灿渴，在中央“雙防”調(diào)控目標的引導下榜贴，1~5月棉挤，我國機械工業(yè)經(jīng)濟運行平穩(wěn)，產(chǎn)值繼續(xù)保持平穩(wěn)快速增長態(tài)勢：在統(tǒng)計的109種代表產(chǎn)品中歼取，86%的產(chǎn)品實現(xiàn)增長获殉，72%的產(chǎn)品實現(xiàn)兩位數(shù)增長菇爪，14%的產(chǎn)品產(chǎn)值比上年減少撑瞧；累計訂貨情況良好；進出口增長平穩(wěn)乙嘀；但生產(chǎn)增幅與去年同期各月相比均有所回落末购，利潤增幅回落較大。 在中國機械工業(yè)聯(lián)合會近日召開的年中經(jīng)濟運行分析會上美丝，相關(guān)負責人對機械工業(yè)走勢做出基本判斷：2007年機械工業(yè)的巨大進步壕俱，為2008年發(fā)展打下了良好基礎(chǔ)。從重點聯(lián)系企業(yè)看替塑，目前機械工業(yè)的市場需求形勢總體較好障浅，機械工業(yè)多數(shù)企業(yè)手持訂單較多，生產(chǎn)任務(wù)仍比較飽滿看卦，為今后繼續(xù)保持較快增長提供了市場條件支你。但在總體向好的形勢下，原材料和能源供應(yīng)價格居高不下惩凉，鐵礦石價格大幅上漲將繼續(xù)助推鋼鐵產(chǎn)品價格上漲旷动，帶動機械工業(yè)企業(yè)成本增加，進而導致機械工業(yè)經(jīng)濟運行環(huán)境持續(xù)趨緊楔侣。 按中機聯(lián)預測卡竣，今年下半年機械工業(yè)增速將繼續(xù)放緩禾门，全年產(chǎn)銷有望實現(xiàn)25%~30%的增長株惶，利潤實現(xiàn)20%~25%的增長。 數(shù)字：行業(yè)發(fā)展保持平穩(wěn)利潤與出口繼續(xù)向好 增加值與總產(chǎn)值增速居工業(yè)行業(yè)之首 今年1~5月揍丘，機械行業(yè)增加值增速為21.6%瘦肥，位居全國工業(yè)各部門之首忍啤；機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速為29.16%，總產(chǎn)值占全國工業(yè)的比重18.74%蛉抓，位居全國工業(yè)各部門之首。 同期剃诅，產(chǎn)銷穩(wěn)定增長巷送，全行業(yè)產(chǎn)品銷售率達97.52%，同比提高0.6個百分點矛辕；實現(xiàn)出口交貨值5232.17億元笑跛，同比增長25.21%，增幅同比下降6.78個百分點聊品。前5個月飞蹂，各月出口交貨值累計增幅均保持25%几苍，呈平穩(wěn)增長；但出口交貨值率逐月下降陈哑，說明出口有所減弱妻坝。 固定資產(chǎn)投資增長超三成 按中機聯(lián)統(tǒng)計，前5個月轿南，機械行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長37.16%折扮。其中，1~3月耀即、1~4月夏坝、1~5月增幅分別為41%、38.1%和37.16%厦冤，呈逐月回落態(tài)勢花脐。由于1～5月全行業(yè)虧損企業(yè)同比增加900多家。針對行業(yè)投資熱情高漲的現(xiàn)狀奔豫，中機聯(lián)建議相關(guān)部門既要加強保護又要加強引導戚吕。 主營業(yè)務(wù)收入增速小幅回落 1~5月，機械工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤2010.3億元袄洁，同比增長34.56%员漩，比去年同期增幅下降12.97個百分點；實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入33377.03億元晤泌，同比增長30.68%逝淹，比1~2月上升1.48個百分點，比2007年1~11月累計增幅下降1.02個百分點桶唐。 同期栅葡，機械工業(yè)經(jīng)濟效益水平低于全國工業(yè)，主要經(jīng)濟指標中尤泽，只有資本保值增值率略高一點欣簇，其他指標均低于全國工業(yè)。 與此同時坯约，全國機械企業(yè)共匯總75408家熊咽，虧損面17.54%，虧損企業(yè)虧損額161.18億元闹丐，同比增長19.32%横殴，比1~2月提高3.96個百分點。 進出口增幅差縮小 1~5月卿拴，機械工業(yè)對外貿(mào)易持續(xù)了近年來實現(xiàn)的增長勢頭衫仑，進出口額達1767.76億美元，同比增長30.91%巍棱。進口與出口增幅之差由上年的20個百分點大幅拉近至10個百分點左右信撞。 進口方面爱亡，13個分行業(yè)的累計進口增幅有較大的差異，其中癣垛，內(nèi)燃機泊铸、儀器儀表、通用基礎(chǔ)件瞻坊、食品包裝者侄、汽車行業(yè)都超過了40%的增長。 出口方面兼峻，13個分行業(yè)累計出口均保持了兩位數(shù)增長亮哑，其中，農(nóng)機神深、內(nèi)燃機核狰、工程機械、重型機械仅谍、通用基礎(chǔ)件潦擅、食品包裝行業(yè)超過50%，表現(xiàn)突出的是農(nóng)機行業(yè)兼犯，1~5月出口增幅達到69.06%忍捡。 一般貿(mào)易進出口增長較快 1~5月，機械工業(yè)一般貿(mào)易和加工貿(mào)易繼續(xù)保持增長態(tài)勢切黔。一般貿(mào)易的進出口分別快于加工貿(mào)易的6.54砸脊、19.14個百分點。其中纬霞，一般貿(mào)易出口504.55億美元凌埂，同比增長43.83%，占機械工業(yè)出口額的52.07%险领；進口419.7億美元侨舆，同比增長32.7%，占機械工業(yè)進口額的52.55%绢陌。加工貿(mào)易出口406.53億美元，同比增長24.69%熔恢，占機械工業(yè)出口額的41.95%脐湾；進口194.92億美元，同比增長26.16%叙淌，占機械工業(yè)進口額的24.4%隶秒。 運行特征：成本壓力大新興裝備制造企業(yè)議價能力增強 前5個月，機械工業(yè)13個行業(yè)（除文化辦公設(shè)備行業(yè)外）均實現(xiàn)了兩位數(shù)以上的高速增長摆咽，其中7個行業(yè)增速超過了30%媒敲。汽車行業(yè)和電工行業(yè)總量仍占有絕對優(yōu)勢汇凌，占機械工業(yè)總產(chǎn)值的比重為56.5%，對機械工業(yè)新增產(chǎn)值的貢獻率達53.98%透鹊。 新產(chǎn)品發(fā)展速度趨緩 近年來蚪教，支撐機械行業(yè)高速發(fā)展非常重要的一個因素是產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化升級。今年1~5月召期，機械行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)銷增長約6519億元畅镐，同比增長24.67%，增幅同比37.14回落12.47個百分點编漆。其中践桂，汽車行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)銷同比只增長18.62%，是影響全行業(yè)新品增幅下降的主要原因跌蛔。 然而级汹，全行業(yè)的利潤似乎并未因此受到影響，同比34.56%增幅在中機聯(lián)看來盒卸，仍然是“相當大”的增幅授艰。總結(jié)利潤如此持續(xù)高增長的原因世落，中機聯(lián)沿用了一季度經(jīng)濟運行分析會上的分析結(jié)論：年初的數(shù)據(jù)多數(shù)不準確淮腾，相關(guān)企業(yè)或根據(jù)需要對去年12月份的財務(wù)數(shù)據(jù)做必要處理；由于部分企業(yè)所用原材料仍是去年低價時購入屉佳，原材料價格大幅上漲而帶來的成本壓力尚未充分體現(xiàn)谷朝；部分機械工業(yè)領(lǐng)域的上市公司通過資本市場獲利，對主業(yè)的盈利水平產(chǎn)生了扭曲武花；受出口退稅率調(diào)整的影響等圆凰。 新興裝備制造企業(yè)議價能力增強 從全行業(yè)發(fā)展看，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級部分化解了成本上漲的壓力体箕，機械工業(yè)繼續(xù)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)专钉、資本結(jié)構(gòu)、外貿(mào)結(jié)構(gòu)累铅、布局結(jié)構(gòu)跃须、產(chǎn)業(yè)集聚方面取得積極進展。尤其是為了滿足節(jié)能減排要求禽岭，機械工業(yè)加快了先進技術(shù)裝備自主創(chuàng)新的步伐诉抱，使得新興領(lǐng)域的裝備制造企業(yè)具有較強的議價能力，提高了競爭能力與成本消化能力艘励。如超高壓特高壓輸變電設(shè)備聂闺、加氫反應(yīng)器、能夠滿足重點工程施工需要的新型工程機械設(shè)備等產(chǎn)品的市場大都處于供不應(yīng)求狀態(tài)唆痪，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)可以有效向下游傳遞由原材料價格上漲所增加的成本壓力咨捕，企業(yè)承受能力較強闰收。 而相對成熟的傳統(tǒng)機械產(chǎn)品，如普通閥門础川、風機淀税、緊固件、彈簧肖婴、普通鑄鍛件洞惕、普通磨具等產(chǎn)品的市場早已處于過度競爭狀態(tài)。同時略裹，行業(yè)自身工藝與設(shè)計改進的空間有限竟坛，既無法向下傳遞成本壓力，又無法自我消化增加的成本钧舌，利潤不斷下降担汤，企業(yè)難以為繼。 問題：行業(yè)深層次矛盾嚴重內(nèi)外部市場環(huán)境日趨嚴峻 機械行業(yè)自身深層次矛盾洼冻，嚴重制約了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加快優(yōu)化和升級崭歧。 業(yè)內(nèi)專家認為，當前撞牢，機械制造企業(yè)發(fā)展過度依賴實物需求收入的增長率碾，軟件與副收入對行業(yè)產(chǎn)銷增加值的貢獻沒有起到應(yīng)有作用。不少企業(yè)過度依賴外延式擴張模式屋彪，新建廠房過大所宰，產(chǎn)能擴張過猛，攀比之風愈演愈烈畜挥，同質(zhì)化競爭嚴重仔粥。值得注意的是，支撐近幾年來機械行業(yè)超高速發(fā)展的相對低廉的成本優(yōu)勢已發(fā)生變化蟹但，但相關(guān)機械企業(yè)卻未進行相應(yīng)的戰(zhàn)略調(diào)整與準備及苍。 同時，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)升級的基礎(chǔ)不堅實蓉厕，突出表現(xiàn)為自主創(chuàng)新能力弱勾疏，基礎(chǔ)性關(guān)鍵零部件發(fā)展嚴重滯后，制約了主機及成套裝備的發(fā)展犬洽。 由于美國次貸危機的影響還在繼續(xù)凳福，世界經(jīng)濟出現(xiàn)下滑態(tài)勢，國際市場需求有所下降纪萎。同時，經(jīng)濟發(fā)展中的諸多不確定因素增加蘑劲，包括勞動力成本上升虹限、原材料價格上漲檀巡、水電油運價格上漲、人民幣升值潛力不減彭薪、用戶行業(yè)發(fā)展裝備制造業(yè)等宜恩。 中機聯(lián)相關(guān)人士提出，在國內(nèi)夜矗，積極采購自主創(chuàng)新的重大裝備產(chǎn)品氛圍雖然有所改善泛范，但某些領(lǐng)域新產(chǎn)品推向市場的困難依然較大，尤其是首臺（套）重大技術(shù)裝備的市場應(yīng)用問題依然是值得關(guān)注的重要問題紊撕。 預測與建議：高增長行業(yè)增速回落國產(chǎn)裝備創(chuàng)新需重點工程支持 中機聯(lián)相關(guān)專家認為罢荡，今年年初以來，在國家宏觀經(jīng)濟趨緊的大背景下对扶，機械工業(yè)基本保持繼續(xù)快速增長態(tài)勢区赵，但主要經(jīng)濟指標的同比增幅已開始回落，尤其是效益增幅回落明顯浪南，并呈繼續(xù)逐月回落態(tài)勢笼才，顯示出宏觀調(diào)控正逐漸見效。 按其預測络凿，機械工業(yè)全年產(chǎn)銷有望實現(xiàn)25%~30%的增長骡送，利潤實現(xiàn)20%~25%的增長。進口增速逐漸上升絮记，出口增速逐漸回落摔踱，全年進出口增速保持在30%左右，貿(mào)易順差約300億美元到千。從分行業(yè)看甥鼠，發(fā)電設(shè)備、汽車稻诚、數(shù)控機床岭笔、工程機械等行業(yè)的高速增長速度將繼續(xù)回落。 從重點聯(lián)系企業(yè)看辖狞，目前機械工業(yè)的市場需求形勢總體較好钻国。同時，受全面推行國三排放標準的影響孩置，預計汽車行業(yè)全年增勢會有所回落燎称。 中機聯(lián)相關(guān)負責人建議，希望有關(guān)部門繼續(xù)加快出臺《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)若干意見》的實施細則罚栏，尤其是加強對16個重點領(lǐng)域重大技術(shù)裝備首臺（套）及其進口關(guān)鍵零部件支持政策的落實贩溉。 同時，建議相關(guān)部門加強對重大工程項目中重大技術(shù)裝備的定貨協(xié)調(diào)力度，在國內(nèi)經(jīng)濟趨緊的環(huán)境下膨桂，盡可能地把寶貴的訂單用于支持國產(chǎn)裝備制造業(yè)的自主創(chuàng)新上溺瘩。這也將使我國關(guān)鍵領(lǐng)域的經(jīng)濟發(fā)展建立在更堅實的基礎(chǔ)之上。 此外昌腰，在出口稅收政策的制訂方面开伏，應(yīng)對出口機械產(chǎn)品按技術(shù)附加值的高低實行程度不等的退稅政策，推動出口產(chǎn)品的升級遭商；擇機出臺燃油稅代替養(yǎng)路費固灵，促進汽車與內(nèi)燃機行業(yè)的節(jié)能減排與技術(shù)進步；加強對電力建設(shè)項目的宏觀調(diào)控劫流，抑制過度集中建設(shè)巫玻，避免大起大落；加強對機械行業(yè)高投資類大項目的引導困介，充分利用并發(fā)揮行業(yè)協(xié)會在合理布局及市場準入方面的參謀助手作用大审；對東方汽輪機企業(yè)災(zāi)后重建項目特事特辦，加強引導座哩。 對于機械制造企業(yè)來說徒扶，要繼續(xù)堅持“眼睛向內(nèi)”，加快自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整根穷，加強節(jié)材能力姜骡，加大新產(chǎn)品研發(fā)力度，提升企業(yè)綜合競爭力诽怨。 2006年和2007年是我國工程機械行業(yè)井噴式增長的兩年勃经，而2008年已是“十一五”開局的第三年，五年規(guī)劃開局投資拉動效應(yīng)開始逐漸淡化食云，加之奧運場館建設(shè)收尾浩铺、鐵路投資規(guī)模增速趨緩等因素的影響，將導致投資對工程機械行業(yè)拉動強度的降低痒池。因此红骏，2008年之后工程機械行業(yè)的增速將會明顯趨緩，建筑裝備升級對行業(yè)周期的擾動也將逐漸淡化凉陌，行業(yè)將會回歸到與固定資產(chǎn)投資星茶，尤其是新開工項目正相關(guān)的周期中去。但是埠浩，城市化進程飒胜、淘汰落后產(chǎn)能等投資空間仍然廣闊。未來三年工程機械行業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增速仍將保持在20%以上屠伴。 值得注意的是射严，經(jīng)過“十一五”開局兩年的高速發(fā)展之后禁灼，行業(yè)內(nèi)二、三線及以下品牌的產(chǎn)能已經(jīng)被有效壓縮驰坊，行業(yè)集中度大幅提升匾二，產(chǎn)業(yè)格局有明顯改善哮独。但與此同時拳芙，也意味著2008年以后，行業(yè)將步入大魚吃大魚的時代皮璧，競爭更加激烈舟扎。 鐵路裝備：投資拉動開始提升企業(yè)業(yè)績 2007年，全年全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成2520.7億元悴务，同比增長20.7%睹限，其中機車車輛購置完成投資553.3億元，同比增長66.76%讯檐，鐵路投資開始拉動機車車輛等鐵路裝備產(chǎn)業(yè)需求高速增長羡疗。但是，我國鐵路裝備行業(yè)的競爭格局依然處于鐵道部招標采購之中别洪，非市場因素影響較為明顯叨恨，鋼材等原材料漲價的成本壓力能否傳導下去，主要看鐵道部招標價格而定敏栽，還難以用市場的角度來分析去弹。鐵路裝備行業(yè)上市公司主要有三家，行業(yè)代表性不強瓦轧，但鐵路大開發(fā)的拉動效應(yīng)可見一斑毛溅。 航空裝備：軍工資產(chǎn)整合想像空間巨大 “十一五”期間，航空裝備進入高速發(fā)展期够堆，在寓軍于民的大背景下关灰，航空裝備行業(yè)上市公司均具有軍工資產(chǎn)整合的豐富想像空間。但從行業(yè)研究角度分析吩秫，首先要尋找的是企業(yè)主業(yè)的成長潛力犬岔，然后才是資產(chǎn)注入預期。即必須同時具備主業(yè)穩(wěn)定增長提供估值安全邊際和軍工資產(chǎn)注入預期較強兩個條件的上市公司才是行業(yè)研究角度要尋求的投資標的蚪桐。 物流裝備：出口空間拓展決定增長潛力 當前我國物流裝備行業(yè)上市公司主要有三家佣今，均為國內(nèi)行業(yè)龍頭，并已走向國際化紫侵，因此靠汁，其未來增長潛力除了要看其所處子行業(yè)的國內(nèi)需求狀況外，更主要的是看其國際市場的進一步拓展空間闽铐。但是蝶怔，鋼材等原材料價格上漲與人民幣升值對物流行業(yè)的影響較大奶浦。這就要求未來物流裝備行業(yè)要在建立物流標準化體系，加強物流新技術(shù)開發(fā)利用踢星，推進物流信息化的同時澳叉，加強物流基礎(chǔ)設(shè)施整合，建設(shè)大型物流樞紐沐悦，發(fā)展區(qū)域性物流中心成洗。 機械基礎(chǔ)件：自主創(chuàng)新水平?jīng)Q定生存能力 長期以來，我國對機械基礎(chǔ)件在機械工業(yè)中的重要地位認識不足藏否，嚴重缺乏投入瓶殃，機械基礎(chǔ)件落后于主機的瓶頸現(xiàn)象日益顯現(xiàn)。性能指標大體相當于國際發(fā)達國家20世紀80年代的水平副签。雖然我國基礎(chǔ)件產(chǎn)品出口有明顯優(yōu)勢遥椿，但主要是勞動密集型產(chǎn)品，數(shù)量大淆储、價值低舶卧、技術(shù)附加值不高，而為了提高主機市場競爭力恍像，不少主機廠往往選擇進口基礎(chǔ)件配套乔胆，導致國內(nèi)市場技術(shù)含量較高的基礎(chǔ)件產(chǎn)品占有率逐年下降。 與此同時阵蔚，當前基礎(chǔ)件行業(yè)內(nèi)低水平產(chǎn)能嚴重過剩锨蹄，市場集中度較低，處于企業(yè)民營大舉介入和外資企業(yè)加緊布局的自由競爭狀態(tài)扶免，毛利率持續(xù)走低努墩，鋼材等原材料價格上漲的成本壓力與人民幣升值壓力的轉(zhuǎn)嫁能力較弱。因此紧视，只有研發(fā)實力雄厚引晌，自主創(chuàng)新能力強的企業(yè)才能在競爭中脫穎而出，進而具備國際化競爭優(yōu)勢硝荚。
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