整體上市后游颅，盈利模式從單純銷售產品轉向為客戶提供整體的解決方案咆杯。整體上市后，東方電機峡谊、東方鍋爐和東方汽輪機三家企業(yè)實現(xiàn)了統(tǒng)一管理汞窗、統(tǒng)一經營姓赤，在整個發(fā)電設備領域實現(xiàn)了資源共享和技術互補。同時仲吏，東方電氣集團的經營思路也將從以產品為中心轉向以客戶為中心不铆，為各類電廠項目提供設計及建造的全套項目管理、工程裹唆、采購誓斥、建造及其他服務。
    五電布局，降低行業(yè)周期影響劳坑。東方電機的未來發(fā)展與我國電力需求的增長及發(fā)改委的產業(yè)政策密切相關红碑。東方電氣集團的領導層基于對行業(yè)發(fā)展趨勢的認識和把握，提出了火電泡垃、水電彬界、核電、風電秘鳞、氣電“五電并舉”的發(fā)展策略垛夷，成為公司抵御行業(yè)周期風險，保持長期穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略舉措叔人。
    技術是核心競爭力致煎。東方電氣集團在水電、核電伍奏、風電屠蚌、氣電領域均處于行業(yè)領先地位，甚至達到世界先進水平肿蚂，在火電領域與哈動力集團啊衣、上海電氣集團并駕齊驅。面對未來火電增速減緩措找，水電糖追、風電、核電增速加快的局面蝗羊，東方電氣集團的市場競爭能力將進一步增強藏澳。
    海外市場的迅速崛起成為新的利潤增長點。 我國發(fā)電設備生產企業(yè)形成了東方電氣耀找、上海電氣翔悠、哈爾濱動力集團三足鼎立的局面，在世界市場的占有率已達32%野芒，具備與GE蓄愁、ABB 等跨國公司抗衡的實力。東南亞复罐、南亞涝登、西亞地區(qū)的電站建設正處于高速發(fā)展階段，大量依賴進口電站設備效诅，為我國發(fā)電設備企業(yè)提供了巨大的市場空間。
    盈利預測與投資評級：我們認為東方電機在整體上市后趟济，技術創(chuàng)新與海外市場拓展將推動業(yè)績穩(wěn)定增長乱投。以增發(fā)后的股本計算，預計公司2007、2008卤檐、2009 年的每股收益分別達到2.82 元僚魁、3.19 元和3.26 元。給予2008 年30倍市盈率迟铺，目標價格在95.70 元视樱，維持“強烈推薦-A”的投資評級。