工程機械行業(yè)企業(yè)不良資產(chǎn)問題處理分析
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隨著中國基礎(chǔ)建設持續(xù)多年的高速發(fā)展持蓄，中國工程機械制造業(yè)由于提供基礎(chǔ)建設所需要的設備迎來了持續(xù)10年以上的黃金發(fā)展時期哮昧，14家主要的工程機械上市公司的良好經(jīng)營就是最好的例證。這14家上市公司中赏参，最多的一家公司年銷售額達到150億元人民幣左右俏站，其它的工程機械上市公司年銷售額大都在30億至60億元人民幣之間讯蒲。在今年最新推出的全球50強工程機械制造業(yè)中，中國有6家企業(yè)位列其中肄扎，中聯(lián)重科在6家中位于靠前位置墨林。 無可置疑，中國工程機械制造業(yè)中的14家上市公司犯祠，都在自己主營業(yè)務旭等，即工程機械的制造中得到了空前的發(fā)展和壯大酌呆。這是問題的一個方面，是主流方面明疮，是積極的一面忱脆，但我們在看到成績的同時，不得不指出儡矫，相當部分工程機械制造企業(yè)存在很多不良資產(chǎn)圈蔬，這些不良資產(chǎn)數(shù)以億計，有些企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至超過10億元人民幣角殃。這些不良資產(chǎn)主要由應收賬款和回購設備兩部分組成杆谓。 應收賬款是目前國內(nèi)信用環(huán)境不佳情況下，企業(yè)普遍存在的問題险丧，其存在歷史悠久歼虽，可追溯到上世紀90年代初，當時國家花很大力氣來清理三角債愧鹊，動作不小公垒，但結(jié)局卻是不了了之，可見難度之大倍工！時至今日队魏，我們?nèi)匀粵]有辦法解決這一困擾企業(yè)和社會發(fā)展的痼疾。此問題不在本文討論范圍之內(nèi)万搔，暫且不論胡桨。本文想就企業(yè)以回購設備形式存在的不良資產(chǎn)的處理談談自己的看法，分別從回購設備不良資產(chǎn)的產(chǎn)生瞬雹、不良資產(chǎn)的成因和影響昧谊、不良資產(chǎn)的出路等幾個方面進行探討。 1 設備不良資產(chǎn)如何產(chǎn)生 為了便于說清楚企業(yè)回購設備不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因酗捌，我們先看看工程機械銷售的銀行按揭是怎么做的呢诬。首先買受方（客戶）首付30%給出賣方（企業(yè)），并將所購設備交銀行做抵押胖缤；然后出賣方要替買受方提供回購擔保尚镰，并在銀行替買受方交8%的保證金；銀行通過對買受方的資信審查后即可辦理貸款所需手續(xù)哪廓；做完手續(xù)狗唉，銀行即將其余的70%貨款打入出賣方帳戶，此時涡真，出賣方收到了100%貨款音哟。買受方收到出賣方提供的設備，按揭手續(xù)過程就算辦完了吟因。之后犯渣，就進入了買受方1到3年的還款期势嫁，即買受方每月向銀行還本付息，如果違約甥轿，不能按時足額向銀行還本付息谨寂，銀行就從8%的保證金中自動扣除，如果買受方連續(xù)3個月都不能按時足額向銀行還本付息呵寂，銀行就要求出賣方對設備進行回購脆携，也就是說，由出賣方替買受方還清整個還款期的所有本息豌魏，這樣銀行就完成了它的人民幣增值過程瞭核，之后，設備所有權(quán)由銀行轉(zhuǎn)到出賣方處唉私，由銀行配合出賣方收回買受方手中的設備绎蒙。 出賣方由賣出設備到收回設備，被稱作“回購設備”捻爷。在這個過程中辈灼，銀行的利益得到了充分的保證，回購發(fā)生的越早也榄，銀行收回貸款本息的時間越短巡莹，買受方由于在一段時間內(nèi)不交銀行本息又掌握著設備繼續(xù)創(chuàng)造效益，故短期內(nèi)買受方也是有利可圖的甜紫。那么降宅，究竟誰的利益受到了傷害？答案是：出賣方的利益受到了傷害囚霸。出賣方利益受傷害的程度取決于出賣方本身對設備殘值的處理和利用的程度腰根。如果處理和利用的得當，出賣方也可獲利拓型；反之额嘿，受損失大的當屬出賣方了。 出賣方如何處理和得當利用回購設備殘值劣挫，或者說出賣方如何利用回購設備殘值來獲利册养，這正是本文要討論的問題。
為了解決“錢”的問題阅王，2002年北京中聯(lián)新興建設機械租賃有限公司首先嘗試和光大銀行西單支行通過中聯(lián)重科對賣出的設備承擔回購擔保責任的方式湖生，做工程機械銀行按揭業(yè)務的方案出臺了，當年試點效果不錯培扳，于是，光大銀行總行和工程機械制造企業(yè)簽定“總對總”協(xié)議瞧纹，拉開了在全國范圍內(nèi)進行工程機械按揭業(yè)務的序幕硫薇。 經(jīng)過4年的實踐宴宠，工程機械銀行按揭業(yè)務已變成光大銀行金融產(chǎn)品的招牌項目，幾乎國內(nèi)主要工程機械上市公司都通過光大銀行做工程機械銀行按揭業(yè)務但治。這一舉措碾危，大大的改善了工程機械制造企業(yè)現(xiàn)金流嚴重不足和影響企業(yè)擴大再生產(chǎn)規(guī)模的窘?jīng)r，14家上市的工程機械企業(yè)在這4年中均借助于銀行按揭業(yè)務习诬，取得了不同程度的發(fā)展丛铅。 應該說，工程機械的銀行按揭業(yè)務零短，對中國工程機械企業(yè)的發(fā)展起到的扶持作用壤趴，是不可低估的。 通過銀行的按揭業(yè)務買房買車早已有之瑞侮，并不是什么新鮮玩意的圆。但通過工程機械制造商對其售出產(chǎn)品提供回購擔保這一事件，在當時的確是一個創(chuàng)舉半火。為什么這么說呢越妈？一言以蔽之，它既解決了銀行的主風險問題钮糖，使銀行在極低的風險下獲利有了保障梅掠，同時，又解決了工程機械制造企業(yè)售出產(chǎn)品后能迅速收到貨款的問題店归，其回款率至少達到70%至100%瓤檐。企業(yè)的資金有了保證，發(fā)展就有了保證娱节。 2 設備不良資產(chǎn)的成因 按照哲學的觀點挠蛉，“因果”關(guān)系貫穿于所有事物，有果就有因肄满，那么不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是什么呢谴古？一般認為有以下原因： （1） 社會信用體系沒有形成 社會信用體系沒有形成是社會主義市場經(jīng)濟不成熟的充分體現(xiàn)拭兢。在有些地區(qū)少镇，買受方淪為債務人后不以為恥反以為榮，欠錢不還孟掺，以此來證明自己“路子野”效荷，“有面子”。更可悲的是喂搬，不少人還認可這一點密士，有了培育“不講信譽”的土壤和環(huán)境。 ∥豕铡（2）對利益最大化的追求 買受方將本應還的錢留下不還孙般，去投資新項目切咸，使自己利益最大化，而不顧及出賣方的利益谊蚣。 ×岜馈（3）競爭因素 出賣方為了排除其它競爭對手獲得某種利益，主動的讓買受方暫緩還錢职鸟，久而久之讓買受方養(yǎng)成了欠債的習慣盟步。 （4）經(jīng)營能力低下 對于經(jīng)營能力低下的租賃客戶躏结，如果沒有其它盈利業(yè)務支持却盘，僅靠設備的租金來還貸款，還不起錢的原因一般只有兩種：要么設備出租率低窜觉，掙來的租金不足以還貸款谷炸；要么設備租出去，不善于與人溝通禀挫，租金要不回來旬陡，也沒有錢還貸款。 ∮镉ぁ（5）道德品質(zhì)問題
有些買受方描孟，的確道德品質(zhì)有問題，就是有了錢也不還砰左，還耍無賴匿醒。 （6）產(chǎn)品質(zhì)量和服務欠缺 出賣方的產(chǎn)品質(zhì)量和服務如果引起買受方的強烈不滿缠导，買受方故以此為借口抢妈，而不還錢。 ×祷巍（7）出賣方?jīng)]有很好的利用技術(shù)手段 還錢總是不痛快的事栖俐，如果買受方不還錢，又沒有受到出賣方的有效制約陷立，不還錢就是很自然的事了肥寺。如果出賣方能利用GPS衛(wèi)星定位系統(tǒng)，控制買受方的設備柱炼，讓買受方知道：若不還錢糯敢，設備就被控制不能使用，那么債務人為了自己的即得利益痒脊，就不得不還錢瞎弥。 3 設備不良資產(chǎn)的影響 上面分析了不良資產(chǎn)的成因，那么不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的有什么影響呢涡写？這個問題從三個方面展開：（1）工程機械主要制造企業(yè)的不良資產(chǎn)究竟有多大菩擦？（2）企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的廓握； 〗亮（3）不良資產(chǎn)對企業(yè)、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的影響隙券。 據(jù)2005年6月中國海關(guān)網(wǎng)的一篇題為“對當前工程機械行業(yè)的形勢以及發(fā)展的建議”文章中男应，關(guān)于行業(yè)的基本情況介紹說：目前國內(nèi)有近2000家工程機械生產(chǎn)企業(yè)，其中有17個集團公司娱仔，15個上市公司沐飘，合資獨資企業(yè)有近200家，有職工38萬人牲迫∧推樱可以生產(chǎn)挖掘機、鏟土運輸機械盹憎、工程起重機械筛峭、機動工業(yè)車輛、混凝土機械陪每、路面機械影晓、樁工機械等18大類近5000種規(guī)格型號的產(chǎn)品，工程機械的行業(yè)規(guī)模及銷售額在機械工業(yè)中次于電器檩禾、汽車捉瘟、石化通用及農(nóng)機，排在第五位蔑誓。工程機械的銷售額在2003年就突破1000億元铲锭，2004年和2005年的增長率都在10%左右，至2005年誉梳，工程機械的銷售額突破1200億元欲华。工程機械作為重要的施工生產(chǎn)裝備在國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設中具有越來越重要的地位。這是問題的一方面盯萄，而另一方面仇韩，根椐某咨詢公司出具的“2006年中國工程機械行業(yè)發(fā)展與投資機會分析報告”中披露：14家中國工程機械上市公司2005的不良資產(chǎn)（應收賬款）加在一起有100億元左右，占2005年工程機械全行業(yè)銷售額1200億元的近10% 用牲。我們粗略估計塌纯，以設備形式存在的不良資產(chǎn)（大部分為回購設備），全工程機械行業(yè)應不小于20億元人民幣勋酿。 那么隆肪，主要工程機械制造企業(yè)是如何對待和處理這些不良資產(chǎn)的呢？我們知道，一個企業(yè)盡管有40億左右的銷售額怀樟，但如果有10億左右的不良資產(chǎn)功偿，發(fā)展會比較困難。工程機械行業(yè)的平均利潤不過8%左右往堡，10億的不良資產(chǎn)差不多是這個企業(yè)4年的利潤械荷，由于大量不良資產(chǎn)的存在，企業(yè)的發(fā)展資金不能靠自我解決虑灰，只能從銀行貸款吨瞎，而銀行貸款的利息一般在5%左右，也就是說穆咐，企業(yè)是靠犧牲自己的利潤來消化銀行的貸款利息的颤诀。常此以往，企業(yè)怎么會有可持續(xù)發(fā)展能力对湃，不良資產(chǎn)成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重大障礙崖叫，于是企業(yè)就要花很大精力來處理不良資產(chǎn)，通常的做法是拍柒，成立資產(chǎn)保全部來處理應收賬款心傀，成立租賃公司來處理回購設備。這兩個部門的成立需要一大批人員來經(jīng)營坠街，這本身就額外增加了企業(yè)的運營成本种烫，由于這些工作偏離了企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營，一般來說經(jīng)營效果很不理想墅失，阻礙了企業(yè)的健康發(fā)展鼻御。 (源自：建設機械技術(shù)與管理) 我們從有關(guān)報道中得知，主要工程機械制造企業(yè)中象徐工筑渴、柳工贰筹、陜建、西筑磕阱、中聯(lián)前挡、三一等都有自己的租賃公司，這些租賃公司的成立有相當大的因素是用來處理自己的不良回購設備的情澈。
我們再來看看不良資產(chǎn)的存在對企業(yè)屎谆、行業(yè)和國家發(fā)展有什么影響。大量不良資產(chǎn)的存在瘤琐，成了企業(yè)極大的包袱琐览，使得企業(yè)利潤虛擬化，完全沒有了自我造血功能柑土，靠銀行輸血才能勉強維持蜀肘，如果遇到國家宏觀調(diào)控绊汹，國家經(jīng)濟發(fā)展速度降低，現(xiàn)金流一斷扮宠，再大的企業(yè)也可能難以為繼西乖，不良資產(chǎn)使企業(yè)存在巨大的潛在風險。 由于工程機械行業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設中具有越來越重要的地位坛增，工程機械行業(yè)隱含的巨大潛在風險也直接影響國家經(jīng)濟的健康發(fā)展获雕，處理好工程機械行業(yè)的設備回購不良資產(chǎn)成為工程機械行業(yè)工作的重中之重，也成為中國工程機械行業(yè)能否實現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展的工作重點轿偎。 4 設備不良資產(chǎn)的出路 前面討論了不良資產(chǎn)的產(chǎn)生過程典鸡、不良資產(chǎn)的成因和對企業(yè)被廓、行業(yè)和國民經(jīng)濟發(fā)展的影響坏晦，本節(jié)重點探討一下不良資產(chǎn)的出路，還是從三個方面來談：（1）建立二手設備評估標準和二手設備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度嫁乘；（2）搭建大型工程機械二手設備交易市場昆婿；（3）建立翻新二手工程機械設備體系。 建立二手設備評估標準和二手設備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度永努，是不良資產(chǎn)出路的軟環(huán)境和先決條件贞倒。我國機動車和房屋過戶，都是強迫的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移登記散苦，在這樣的制度下紫颈，使得產(chǎn)權(quán)人的利益有了法律的保護。但由于種種原因奇嗽，我國目前對工程機械的過戶還沒有強迫的產(chǎn)權(quán)登記制度嘁汗。究其原因，主要是我國目前還沒有二手工程機的評估標準（除進口二手挖掘機評估標準以外）永音，因此二手設備的產(chǎn)權(quán)過戶登記制度的建立也缺乏條件揣恳，國家商務部已將二手工程機械設備評估標準的課題交給了中國舊貨業(yè)協(xié)會，在該協(xié)會正在組織人員編寫二手工程機械設備評估標準炭箭，在不久的將來一膝，我們將擁有二手工程機械設備評估標準，從而為二手工程機械設備的產(chǎn)權(quán)登記創(chuàng)造條件菌司。 如果說建立二手設備評估標準和二手設備產(chǎn)權(quán)過戶登記制度是創(chuàng)造軟環(huán)境的話顾腊，搭建大型工程機械二手設備交易市場就是硬環(huán)境，二手設備交易必須有一個實物交易平臺挖胃，在這個平臺里杂靶，完成二手設備的評估、過戶冠骄、交易伪煤，買賣雙方在一個公認的公平環(huán)境里進行交易是必須的。我們現(xiàn)在有關(guān)工程機械的各種網(wǎng)站有數(shù)十個，每一個網(wǎng)站里抱既，都有二手設備的交易信息职烧，這種形式存在了多年，但指望在網(wǎng)站上就完成二手工程機械設備交易是不可能的防泵。原因很簡單蚀之，耳聽為虛、眼見為實是中國人交易的習慣捷泞，這種習慣是中國文化的一部分足删。幾百元的貨物交易尚且如此，更何況幾十萬至幾百萬的工程機械锁右。 對于建立翻新二手工程機械設備體系這個問題搜痕。近期有媒體報道，卡特彼勒公司在今年五月中旬宣布將在中國建立100個租賃店队趁。在該公司的網(wǎng)站上绍撇，我們也看到這樣的報道，卡特彼勒將翻新二手工程機械設備的業(yè)務作為其在中國發(fā)展工程機械業(yè)務的戰(zhàn)略來對待松摘。那么世界著名的卡特彼勒公司為何將經(jīng)營二手工程機械業(yè)務提高到其在中國發(fā)展的戰(zhàn)略高度上來認識呢督垮？
筆者認為，原因并不是很復雜乳栈，卡特彼勒的品牌知名度不論在世界上還是在中國都比國內(nèi)任何一家工程機械企業(yè)的品牌知名度要大的多影啸，但卡特彼勒產(chǎn)品的價格也比國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的價格要高的多。改革開放20多年來组伤，隨著國內(nèi)工程機械產(chǎn)品的技術(shù)進步羡财，其產(chǎn)品性能和可靠性也得到了很大的提高，與國外著名品牌產(chǎn)品的差距在縮小扭享，有的產(chǎn)品甚至達到或超過國外同類產(chǎn)品的水平坠行，如某些主流工程機械企業(yè)生產(chǎn)的混凝土拖式泵的產(chǎn)品質(zhì)量就得到了國內(nèi)用戶的普遍認可，同時也得到了德國普茨邁斯特公司的認可续膳；再如改艇，塔式起重機這個產(chǎn)品，我國某企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品無論從其技術(shù)先進性還是從其可靠性來考核坟岔，都達到國際同類產(chǎn)品的先進水平谒兄。即便如此，我們產(chǎn)品的價格相比較國外同類產(chǎn)品的價格而言社付，要便宜得多承疲，性價比非常高，其競爭能力不斷加強鸥咖。 這就給國外的競爭者帶來很大壓力燕鸽。為了縮小與中國工程機械產(chǎn)品的價格兄世，提高其競爭力，利用其品牌的知名度來經(jīng)營二手翻新的工程機械的戰(zhàn)略舉措啊研，就是很容易理解的事了御滩。 這個例子告訴我們這樣一個事實，為了繼續(xù)維持對國外工程機械的價格優(yōu)勢党远，保持國內(nèi)工程機械的競爭能力削解，翻新我們自己的二手工程機械設備并推向市場這件事顯得非常重要，我們同樣要把翻新并銷售國產(chǎn)二手工程機械設備提高到戰(zhàn)略高度來認識蒸败。 以上圾恐，說明了“為什么要做”這個問題，下面談一談“怎樣做”的問題雅沽。這個問題是操作上的問題擂椎。為了便于表達，操作步驟如下： ● 籌建國內(nèi)大型二手設備交易網(wǎng)泡缠，盡快制定二手工程機械設備的評估標準趟蛋，政府和媒體要大力支持和報道，為順利的開展此項業(yè)務營造出良好的氛圍 鼎示； ● 聯(lián)合國內(nèi)外同行和投資人，共同打造大型二手設備交易網(wǎng)羔峭； ● 籌集大量資金虫店，用雙方商定的價格（比如回購設備的50%至70%的價格）購買國內(nèi)品牌工程機械制造企業(yè)的回購設備； ● 委托原設備制造企業(yè)對其生產(chǎn)的設備進行翻新缅钠，（有質(zhì)量保證愁霞，企業(yè)通過翻新二手設備，減少了回購設備的價值損失）熬甫； ● 委托并利用原設備制造商的銷售網(wǎng)絡胰挑，銷售翻新的二手設備，并給予銷售提成椿肩； 5 建立翻新二手工程機械設備體系的意義
提到翻新二手工程機械設備的話題瞻颂，這里有必要重申一下它的現(xiàn)實意義： （1）有很強的政治意義郑象。翻新二手工程機械設備非常符合國家提倡的建設節(jié)約型社會和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的大政方針贡这，打通了堵塞物資流通的障礙； 〕ч弧（2）經(jīng)濟意義也很顯著盖矫。部分解決了工程機械制造企業(yè)的不良資產(chǎn)，將不良設備變?yōu)楝F(xiàn)金击奶，減少這些企業(yè)對銀行的依賴度辈双，增加了企業(yè)的自我造血功能责掏，解決了困繞企業(yè)發(fā)展的痼疾。通過這個過程湃望，使得工程機械制造商的回購設備基本或接近賣出了回購價格拷橘，同時由于撤消租賃隊伍，大大降低了設備制造商的管理成本蔚芥，將主要精力用于主營產(chǎn)品的制造和經(jīng)營拨臂。另外，由于回購設備本身的原因秤皿，經(jīng)過二手設備交易市場的運作基际，交易市場也可獲得豐厚的回報，國家的稅收因此也得到了增加办溶； ∨垩狻（3）促進誠信社會的形成。建立翻新二手工程機械設備體系抠阴，就意味著企業(yè)不怕回購槐伍，銀行不怕與企業(yè)配合不好，自然對誠信社會的形成起到極大的推動作用粥割； ×韬臁（4）關(guān)聯(lián)各方均受益。翻新二手工程機械設備體系建立起來后突妇，政府有政績硬纤，銀行有利益，制造商有效益赃磨，所以說是利國利民筝家、多方共贏的好事。 |