又一家裝備制造企業(yè)大連重工引資進入程序
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就在凱雷與徐工收購案仍然懸而未決之時，另一家裝備制造業(yè)企業(yè)大連重工起重集團有限公司(下稱“大連重工”)引進外資戰(zhàn)略投資者正進行得如火如荼惊搏。
“原摩根大通旗下的一家私人股權投資基金已經(jīng)完成內(nèi)部盡職調(diào)查诚纸，將聘請外部機構進行進一步盡職調(diào)查潘拱，估計還得費時兩三個月日丹∑嫱剑”一位接近交易的人士稱叔梆。當然离秸，這家基金不是惟一對大連重工感興趣的外資投資者课丢∏妫“有超過5家的機構在與大連重工頻繁接觸∠烨荩”這位人士說徒爹。
“目前仍未圈定最后的買家∮罄啵”一位大連重工的人士也告訴本報隆嗅。
此次引資完成后，大連重工的股權比例為：大連市國資委退至45%侯繁，國有企業(yè)及其它國有資金占20%胖喳，戰(zhàn)略投資者占30%—35%。
根據(jù)安排贮竟，年底前將完成引資工作丽焊，明年初上報相關部門審批，一切順利的話將于明年中期在香港上市咕别。
大連重工引進戰(zhàn)略投資者的工作要追溯到去年粹懒，當時重付，大連市政府召開引資會，涉及大連市20戶國有大型企業(yè)凫乖，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)總額400億元左右涵店，其中就包括大連重工。
控股權的出讓在當時并不屬于敏感的話題馅拥，“省政府當時有這樣的考慮卫跺。”大連的一位政府官員告訴本報肯窜。
但是钥忌，今年以來外資并購的話題升溫，“根據(jù)相關指示纹茫，我們被要求公益事業(yè)與重點裝備制造業(yè)不允許外資控股虏爸，大連重工便包括在內(nèi)∽怨牛”一位當?shù)貒Y委的官員說角雅。而今年6月發(fā)布的《國務院關于振興裝備制造業(yè)的若干意見》規(guī)定，外資投資國內(nèi)大型重點骨干裝備制造業(yè)必須得到政府批準价秉。
在這樣的大背景下材光，大連重工引進海外戰(zhàn)略投資者的股份比例被限定在30%—35%便格外引人關注。
在這樣的股份比例下鹦赎，據(jù)知情人士透露谍椅，目前摩根大通并未報價，但另有一家基金報了初步意向古话，即PE(市盈率)為10倍到11倍雏吭。
大連重工去年總資產(chǎn)約為72億，負債約60億元陪踩，凈利潤約1億元思恐。據(jù)此推算，該基金初步報價為約3.3億元至3.85億元之間膊毁。
據(jù)了解胀莹，國資在轉(zhuǎn)讓過程中，不得低于凈資產(chǎn)的90%婚温，該基金報價顯然剛好符合該規(guī)定描焰。不過，這只是初步的意向栅螟，根據(jù)程序荆秦，轉(zhuǎn)讓還必須到產(chǎn)權交易市場掛牌，保證是市場產(chǎn)生的價值力图，以確保沒有被賤賣蚜宠。
不過厘乱，“大連重工有自己的底線，低于此底線則會被否极炎√杜”一位大連重工人士稱。
據(jù)了解嫩柑，其它基金的盡職調(diào)查也在陸續(xù)展開捍秃，目前大連重工內(nèi)部正在就相關引資問題召開部門集體會議。
嚴控外資的趨勢正在成為一個必須考量的因素舌捡∮∪鳎“過去引進外資導致利益受損的案例太多了，所以我們要警醒渐位÷髌祝”當?shù)貒Y委官員談到引資時說。
在此情況下栋昙，大連重工的引資方案如何在產(chǎn)業(yè)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)安全中尋找平衡萤榔，顯然是對監(jiān)管層的極大考驗。
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